นางสาววิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GBS) ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ เคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway ออกข้าง โดยนักลงทุนยังคงติดตามการประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งจะสิ้นสุดภายในสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกัน ตลาดยังจับตาการปรับน้ำหนักดัชนี MSCI Rebalance ที่จะใช้ราคาปิดวันที่ 27 กุมภาพันธ์ จึงคาดว่าดัชนีฯ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,460-1,500 จุด 

                สำหรับบรรยากาศการลงทุนในสัปดาห์นี้ ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยบวกทั้งในและต่างประเทศ โดยเฉพาะกิจกรรมภาคการผลิตของญี่ปุ่นเดือนกุมภาพันธ์ขยายตัวเร็วที่สุดในรอบเกือบ 4 ปี สะท้อนอุปสงค์แข็งแกร่งทั้งในและต่างประเทศ ถือเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อเศรษฐกิจโลก

                ขณะที่เครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group ชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนักราว 50% ต่อการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 0.25% ในการประชุมเดือนมิถุนายนนี้ เพิ่มความเชื่อมั่นต่อสภาพคล่องในตลาดโลก ด้านสหรัฐฯ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเปิดตัวโครงการลงทุนชุดแรก มูลค่า 5.5 แสนล้านดอลลาร์ ตามข้อตกลงที่ญี่ปุ่นให้คำมั่นไว้ ถือเป็นแรงกระตุ้นต่อเศรษฐกิจและการค้าโลก

                ส่วนในประเทศ รองนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงคมนาคมหารือกับเลขาธิการอีอีซี เดินหน้าโครงการเมืองใหม่อัจฉริยะ EECiti บนพื้นที่กว่า 15,000 ไร่ ตั้งเป้าเป็นศูนย์กลางเศรษฐกิจและท่องเที่ยวระดับโลก พร้อมโครงการฮับเอ็นเตอร์เทนเมนต์ สวนสนุก สปอร์ตคอมเพล็กซ์ และศูนย์แสดงสินค้า ขณะที่ ส.อ.ท. รายงานดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนมกราคม 2569 อยู่ที่ระดับ 88.7 เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า สะท้อนการฟื้นตัวของกิจกรรมการผลิตและคำสั่งซื้อช่วงตรุษจีน

                ด้านปัจจัยลบทั้งในและต่างประเทศที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นการลงทุน โดยหลักมาจากปัจจัยด้านเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่มีการเปิดเผยตัวเลขขาดดุลการค้าเดือนธันวาคมพุ่งขึ้น 32.6% สู่ระดับ 7.03 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 5.55 หมื่นล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้นจากระดับ 5.30 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน สะท้อนแรงกดดันต่อเศรษฐกิจและการค้าโลก

                นอกจากตัวเลขขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดแล้ว ล่าสุดศาลฎีกาสหรัฐฯ มีคำพิพากษาเสียงข้างมากว่ากฎหมาย IEEPA ไม่ได้ให้อำนาจประธานาธิบดีในการประกาศภาษีศุลกากรฝ่ายเดียว ส่งผลให้มาตรการภาษีทั่วโลก (Reciprocal Tariff) ที่สหรัฐฯ ประกาศก่อนหน้านี้ถูกตัดสินว่าเกินอำนาจตามกฎหมาย อย่างไรก็ดี ประธานาธิบดีทรัมป์ยังคงประกาศเดินหน้าปรับขึ้นภาษีนำเข้าทั่วโลกเป็น 15% บ่งชี้ว่ามาตรการภาษียังไม่จบ ซึ่งอาจสร้างความไม่แน่นอนต่อทิศทางการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศ

                อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องเฝ้าระวังปัจจัยในประเทศที่อาจจะส่งผลต่อการลงทุนได้เช่นกัน อาทิ การประชุม กนง. ครั้งที่ 1/69, ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย, กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ, ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์, สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค, สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม, และส่งงบการเงินงวดไตรมาสา 4/68 และปี 2568 วันสุดท้าย ด้านสถานการณ์ต่างประเทศที่น่าจับตา อาทิ สหรัฐฯ รายงานดัชนีกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วประเทศเดือน ธ.ค. และม.ค. และยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนธ.ค., อียู รายงานยอดขายรถยนต์ใหม่เดือน ม.ค., สหรัฐฯ รายงานตัวเลขการจ้างงานของภาคเอกชนรายสัปดาห์ ราคาบ้านเดือน ธ.ค. และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.พ.

                นายวัชเรนทร์ จงยรรยง ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก แนะนำกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่เข้าคำนวณใน MSCI Rebalance  ที่มีการปรับน้ำหนักดัชนีรอบล่าสุด โดยมีผลตามราคาปิดวันที่ 27 กุมภาพันธ์ โดยหุ้นเข้า MSCI Thailand ไม่มี ส่วนหุ้นที่นำออกได้แก่ CPAXT และหุ้นที่มีการนำเข้าคำนวณ MSCI Global Small Cap ได้แก่ CRC, IVL และ JTS ขณะที่หุ้นนำออกได้แก่ HANA, JMT, M และ PLANB

****************************