หุ้น TEGH มีอัพไซด์ที่น่าสนใจ หลังนักวิเคราะห์มีคาดการณ์ว่า กำไรปี 2569 มีการฟื้นตัวอย่างโดดเด่น รับอานิสงส์ราคายางและดีมานด์ยุโรปหนุน พร้อมประเมิน 3 กลุ่มธุรกิจเติบโตจากการเพิ่มกำลังการผลิต ตั้งเป้าปริมาณขาย 2.9-3.0 แสนตัน เติบโต 12-15% จากงวดเดียวกันปีก่อน โบรกฯ เคาะราคาเป้าหมายสูงุดื้ 4.40 บาท

                บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนี้ตี้ จำกัด ประเมินว่า  แนวโน้มกำไรในไตรมาส 4/68 ของ TEGH อาจเห็นการฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน แต่ยังอ่อนตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยการฟื้นตัวจะมาจากราคาขายยางที่เริ่มปรับตัวเพิ่มขึ้น และปริมาณการขายยาง EUDR ส่วนธุรกิจปาล์มอาจเห็นปริมาณผลปาล์มเพิ่มขึ้น จากปริมาณฝนในช่วงก่อนหน้า ซึ่งอาจส่งผลให้ปริมาณขายและอัตราการใช้กำลังการผลิตดีขึ้น จึงยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 518 ล้านบาท ลดลง 7% จากปีก่อน โดยกำไรงวด 9 เดือนปี 2568 คิดเป็นราว 85% ของประมาณการทั้งปี

                "ยังคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่หุ้นละ 4.40 บาท อิง PER 7.5 เท่า โดยราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาทำให้ Upside ยังน่าสนใจ จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ"

                บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุว่า ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 495 ล้านบาท โดยประมาณการของเราอาจมี Downside ราว 10% และคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 606 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.3% จากปีก่อน

                ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันตอบรับเชิงลบต่อผลประกอบการในไตรมาส 3/68 ไปพอสมควร ซื้อขายบน PER ปี 2569 ที่ 5.1 เท่า และคาดหวังเงินปันผลจ่ายได้ที่ระดับ 6-7% ต่อปี ถือว่าอยู่ในระดับสูงและช่วยจำกัด Downside risk ต่อราคาหุ้น ส่วนในเชิงพื้นฐาน คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสมที่หุ้นละ 4.00 บาท

                บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จํากัด ระบุว่า TEGH คงเป้าการเติบโตของรายได้ปี 2568 ราว 2.1-2.2 หมื่นล้านบาท เติบโต 30% จากปีก่อน จากการเติบโตในทุกกลุ่มธุรกิจ แต่ได้ปรับลดเป้าปริมาณขายยางเป็น 2.6 แสนตัน จากเดิมที่ 2.7-2.8 แสนตัน ช่วง 9 เดือนปี 2568 ขายแล้ว 2.0 แสนตัน คิดเป็น 75% ของเป้าทั้งปี ส่วนแนวโน้มในไตรมาส 4/68  คาดปริมาณขายยางราว 6.5 หมื่นตัน ทรงตัวจากไตรามาสก่อน ขณะที่คาดราคาขายจะปรับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยในงวดไตรมาส 3/68 เป็นจุดต่ำสุดของปี

                สำหรับการเติบโตในปี 2569 ใน 3 กลุ่มธุรกิจจะมาจากการเพิ่มกำลังการผลิต โดยธุรกิจยาง บริษัทตั้งเป้าปริมาณขาย 2.9-3.0 แสนตัน เติบโต 12-15% จากปีก่อน และคาดราคาขายเฉลี่ยปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปี 2568 Bloomberg Consensus คาคการณ์กำไรปี 2568-69 ราว 560 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% จากปีก่อน และ 653 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% จากปีก่อนตามลำดับ มีราคาเหมาะสมเฉลี่ย 4.00 บาทต่อหุ่น และราคาปุจจุบันยังมี Upside จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"

***************************