นายณัฐชาต เมฆมาสิน ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด เปิดเผยถึงว่า ทิศทางการลงทุนในตลาดหุ้นเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นเดือนสุดท้ายของปี 2568 คาดว่าจะอยู่ในโหมดของการฟื้นตัว หลังจากที่หมดข่าวร้ายในระยะสั้นไปแล้ว ทั้งผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 3 ที่อ่อนแอ หรือแรงขายของนักลงทุนต่างชาติที่เกิดจากการปรับตะกร้าของดัชนี MSCIฃ
อย่างไรก็ตาม มองว่า ตลาดหุ้นจะเริ่มซึมซับข่าวดีเข้ามามากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการยุติโครงการ QT ของ Fed, ความเป็นไปได้ในการลดดอกเบี้ยของ Fed และ กนง.ซึ่งปัจจุบันยังไม่ถูก Fully priced in, การเข้าสู่ช่วง High season ของการบริโภคและการท่องเที่ยว รวมถึงสภาพคล่องในประเทศที่จะไหลเข้าสู่กองทุนลดหย่อนภาษีต่างๆ ในช่วงโค้งสุดท้ายของปีนี้ ทั้งนี้ ทรีนีตี้ประเมินว่า มีโอกาสที่จะเห็นเม็ดเงินไหลเข้าสู่กองทุนหุ้นมากกว่าเมื่อช่วง 2 ปีที่ผ่านมา จากอัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจของตลาดหุ้นเมื่อเทียบกับตลาดพันธบัตร ณ เวลานี้
ทั้งนี้ ประเมินกรอบการแกว่งตัวในกรณีฐานของดัชนีฯ เดือนธันวาคมนี้ที่ระดับ 1,230-1,300 จุด โดยหากเกิดความผันผวนมากกว่านั้น มองว่ากรอบแนวรับและแนวต้านสำคัญจะอยู่ที่บริเวณ 1,200 และ 1,330 จุดตามลำดับ ในเชิงกลยุทธ์ แนะนำนักลงทุนที่ได้เข้าสะสมหุ้นไปเมื่อปลายเดือนที่แล้วในช่วงที่ดัชนีฯ ย่อตัวลงมา สามารถถือครองหุ้นในส่วนดังกล่าวได้ โดยสัญญาณที่ดีล่าสุดที่เกิดขึ้นได้แก่เครื่องชี้ Market breadth ของตลาดหุ้นไทยที่ยกตัวสูงขึ้นเรื่อยๆ สวนทางกับภาพดัชนีฯ ที่มีการปรับตัวลงมา บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของตัวหุ้นต่างๆ ที่สูงขึ้นและพร้อมสะสมกำลังเพื่อรอรับการปรับตัวขึ้นตอบรับข่าวดีในช่วงถัดไป
ส่วนกลยุทธ์ฏารลงทุน ยังคงแนะนำ Overweight ให้น้ำหนักการลงทุนมากกว่าตลาด กลุ่มหุ้น Domestic play เช่น ค้าปลีก ไฟแนนซ์ อสังหาฯ สาธารณูปโภค และหุ้นในกลุ่มที่อิงกับภาคการท่องเที่ยว เช่น โรงแรม สนามบิน สายการบิน รวมถึงหุ้นที่มีปัจจัยเฉพาะตัว เช่น การเตรียมถูกนำเข้าสู่ดัชนี SET50 โดยหุ้นที่น่าสนใจประจำเดือนนี้ได้แก่ HMPRO, GLOBAL, BAM, AP, BGRIM, ERW, AOT, AAV, SAWAD, ITC เป็นต้น
*******************************
